Search

Financial Highlights of 2016: A Global & National Context

 

2016 should be appraised as a ‘year of recovery’ for Ramayana, as the strenuous efforts 

toward transformation and revitalization took effect. While the Indonesian economy as a

whole was still not enjoying strong growth - still hovering around 5% - the new energy

injected into Ramayana paid off in a recovery of sales.

 

It was also a ‘year of partial recovery’ for commodities, as this is one of the key pillars

of sales, along with remittances. After several years of catastrophic prices, coal began 

to recover, for various reasons. Palm oil, another major export commodity, also began

to show signs of life, after several hard years

 

The Indonesian Rupiah stood its ground, stabilizing at around Rp. 13,800/USD, 

attracting attention from foreign investors and building confidence. In fact the Rupiah 

led gains among emergingmarket currencies since the start of 2016, against the 

stubborn reluctance of the global economy to return to prosperity.

 

By March 2016 the Indonesian currency stood at Rp 13,830 per US dollar. Throughout

the year it remained one of the strongest currencies in emerging markets, amid inflows

of foreign funds from developed nations to emerging markets (which, in the current 

difficult era, offer higher gains, if more risk).

 

This is a positive development for Ramayana, which manufactures most of its garments 

locally; thus, imported raw materials have become cheaper.

 

Coupled with political stability and continuity, there is a general sense of confidence in 

Indonesia, which will translate to an environment more conducive to drawing foreign 

investment: a stable Rupiah will ensure certainty in business.


Bank Indonesia continued its subtle guidance, amassing foreign reserves and 

controlling inflation. Benchmark interest rates (BI Rates) hit a record low of 4.75 percent

in October of 2016.


There was no relief to the lingering global economic uncertainty. In spite of the 

powerful efforts by the government of the People’s Republic of China (PRC) the situation 

became clouded accurate economic information is also hard to come by, so it is difficult 

to know how much debt Chinese banks have amassed. It is clear that China can no longer 

be relied on to function as the ‘economic locomotive’ of world growth, and the election of

Donald Trump to the Presidency in the U.S.A., on the basis of a protectionist and 

stubbornly anti-China platform, provided an ominous signal to world markets.

 

The US ‘Petrodollar’ continued to hold its power as the world’s reserve currency, against 

various challenges from nations displeased with the ramifications of that stance.


Indonesian banks were generally profitable but more cautious in approving loans, as 

they attempted to deal with high NPL and poor-quality assets.


Consumers need discretionary income to afford our merchandise, and the hope is that 

this will not dry up in 2017.

 

Energy and commodity sectors picked up somewhat, and with the intention of the 

Government of Indonesia to add 35,000MW to national electricity capacity, along with 

massive toll road network expansion, much capital should be free flowing among the 

public. This is clearly good news for Ramayana, as more discretionary income means 

better sales, given that we can sustain our appeal.


Striving for a Balance in Finance

 

As an example of Ramayana recovery, by September 2016 the Company’s revenue 

stream was far ahead of the competition, up by +6.87% YoY to Rp. 4.56 trillion. 

Meanwhile, operating income leapt +35.16% YoY to Rp. 343 billion, with net income 

+20.02% YoY, at Rp362 billion.


We must admit that by this time Same Store Sales Growth (SSSG) slid 7.10%, 

against a previous 27.50%. This was the result of seasonal benefits from Ramadhan 

and Idul Fitri shifting to the second-quarter of 2016.


Ramayana expects gross margin and operating margin to both increase, to 35.72% 

and 6.81%, respectively, in the near future, based on our efficiency strategy and 

supermarket segment transformation target, in collaboration with SPAR Supermarkets. 

The stock markets project 2017 revenue and bottom line in FY17 to both improve, 

rising to Rp6.02 trillion and Rp469 billion, respectively.


Three share buybacks were held during 2016, sending our stock price soaring by 

+128%. For the first buyback, from 25 November - 31 December 2015, the Company 

spent Rp132 billion, purchasing 203,513,800 shares at an average price of Rp. 651.28 

per share. In the second buyback program, Rp1.89 billion was spent on the purchase 

of 3,349,100 shares, at an average price of Rp. 563.81 per share.

 

The Company completed 65% of the third period of the buyback program, extending 

from 1 July-31 December 2016. In total, for the three buyback periods, RALS bought 

373,181,100 shares, spending Rp339 billion. And our share price rose accordingly, 

which should be excellent news to shareholders.

 

As ever, the fundamental financial position of PT Ramayana Lestari Sentosa Tbk. 

is secure, with major cash reserves, no debt and enduring lines of credit with major

banks. We sustain prudent awareness, looking to expand at an opportune moment.


BilerChildrenLeg og SpilAutobranchen